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Corto Estrategia propagación vertical - Página 2 Riesgo de asignación temprana En una extensión vertical corta, ¿qué pasa si en o cerca de vencimiento, el precio de las acciones está sentado entre mis opciones de corto y largo plazo? Eso significa que soy ITM en el corto opción y OTM en la opción de largo. La probabilidad es alta de que el titular de la opción vendí ejercerá, especialmente como me acerco a la expiración. De hecho, si tengo esa posición hasta el final de la expiración, el corredor lo hará por ellos. ¿Qué pasará entonces? Si tengo una propagación vertical de llamada y el titular de los ejercicios de la llamada los vendí, me veré obligado a vender la acción subyacente al precio de ejercicio vendí. Si no tiene ya la acción, entonces voy a terminar con una posición corta. Si esto ocurre en la espiración, la opción que compré expirará sin valor. Yo entonces quedaría corta una posición social de 100 acciones para cada contrato vendí. La primera vez que le sucede esto, es bastante aterrador. No entre en pánico! Lo mejor que puedes hacer es comprar para cubrir su posición corta tan pronto como sea posible. Si esto sucede, es posible que desee tener su agente le ayude. Si soy una corta extensión vertical puesto y la acción es entre la huelga de corta y larga en la espiración, me veré obligado a comprar las acciones al precio de ejercicio corto. Puede que no tenga suficiente dinero en efectivo gratis en mi cuenta para llevar a cabo esta operación, así que definitivamente va a querer tomar la acción apropiada. La primera vez que esto le sucede a usted, póngase en contacto con su agente para discutir la mejor manera de manejar esto. Ellos le dirigirá a la mejor línea de acción. En cualquier caso, si estoy totalmente en el dinero en dos huelgas en el día de vencimiento, su agente se hará cargo de esto para usted. Esta es una razón por la que prefiero salir del comercio temprano si puedo. Ver Salidas Comercio abajo para más. La colocación de la orden Al seleccionar el número de contratos a la orden, hay dos enfoques. Podría seguir con la cantidad máxima pérdida (es decir, la diferencia entre los dos precios de ejercicio menos el crédito). Alternativamente, también podría utilizar la cantidad máxima pérdida que estoy dispuesto a tolerar antes de cerrar el comercio. Hablo de esto más adelante en la estrategia de salida # 5. Si Tamaño mi posición de acuerdo con una salida temprana planificada, entonces debe ser disciplinado para seguir adelante, ya sea mediante el uso de un stop-loss o salir de forma manual. En el ejemplo que he estado usando, la pérdida máxima sería $ 2,50 - $ 0,65 o $ 1,85 (o $ 185 para cada contrato). Si estoy dispuesto a arriesgar $ 1000 total, entonces sólo puedo vender unos 5 contratos ($ 1000 / $ 185). Para el comercio diferenciales verticales, muchos corredores requieren que ser aprobado para el nivel 3 la autoridad de comercio, que le da el derecho a comerciar una variedad de diferentes extensiones. Antes de comenzar los diferenciales de negociación, es posible que desee consultar con su agente para asegurarse de que usted es aprobado. La mayoría de los corredores de opciones de soporte colocando una orden de extensión vertical simultáneamente. Mientras que usted puede poner esto como dos órdenes distintos, yo no lo recomiendo. Demasiado puede suceder entre los dos órdenes que afectan el crédito neto que recibe. Algunos corredores en línea designan abrir órdenes de manera diferente a las órdenes de cierre. Digamos que el uso de la tabla de arriba, quiero vender la convocatoria de marzo 27.50 y al mismo tiempo comprar el 30 de marzo de llamadas. Yo podría hacer el pedido extensión vertical combinación como 'comprar para abrir 1 contrato de la llamada JPM 30 de marzo de $ 0.90 la oferta y al mismo tiempo vender para abrir 1 contrato de la llamada JPM marzo de $ 27.50 $ 1.55 para preguntar'. Con este fin, ya sea tanto conseguir llenos o no conseguir lleno. Si estoy lleno, voy a producir neto un crédito de $ 0.65 y $ 250 se llevará a cabo en el margen en mi cuenta. ¿Por qué es de $ 250 lugar en el margen? A pesar de que he recibido $ 0.65 de crédito ($ 65 / contrato), mi agente sabe que si sucede lo peor, que la propagación se me costó $ 250 / contrato para que lo menosprecian como margen. Una forma de ver esto es que sólo $ 185 de mi propio dinero se puso arriba en el margen con el otro $ 65 proveniente del crédito. Una vez que estoy en el comercio, sólo sentarse y dejar que el tiempo haga su trabajo. Cada día que pasa con el caldo va a ninguna parte o incluso en movimiento en mi dirección proyectada, veo el valor derritiendo y mi ganancia en aumento. Comercio Salir Con una extensión vertical corta, hay algunas maneras de manejar las salidas. Debido a la naturaleza de una propagación vertical corta, tan sólo pudiera dejar que caduque y se dan cuenta, ya sea la máxima ganancia o la pérdida máxima. Pero. ¿qué pasa con la situación que he descrito, donde las opciones expiran con el caldo en algún lugar entre los dos precios de ejercicio? ¿Qué pasa si no quiero que esperar hasta el vencimiento para cerrar la operación, ya sea para bloquear en ganancias existente o limitar mi pérdida? En realidad, hay varias estrategias de salida que se pueden implementar con un margen vertical corta. No hacer nada y dejar que la propagación expira sin valor - Me quedo con el crédito completo No hacer nada y dejar que la propagación expira completamente ITM - Yo pago la pérdida máxima en la propagación Cerca absoluta en 4-10 días antes de su vencimiento, independientemente de la ganancia o pérdida Cierre el comercio temprano cuando algunos% del beneficio se dio cuenta - Guardo un porcentaje del crédito original Cierre el comercio temprano cuando se dio cuenta de la cantidad de pérdida planeado - no pierdo la pérdida completa max pero pagar más para cerrar la operación que recibí para abrir el comercio Cerrar temprano cuando se ha alcanzado un objetivo técnico Estas tres últimas opciones son vale la pena explorar un poco más lejos. Cerrando pronto para bloquear en ganancias En el caso de salida temprana para bloquear en ganancias, se dan cuenta que a medida que pasa el tiempo y / o los movimientos bursátiles en la dirección deseada, el precio de la propagación disminuye. Eso significa que me costaría menos para comprarlo atrás que recibí inicialmente. Yo podría determinar que cuando el 80% de mi crédito inicial puede ser bloqueado en, voy a cerrar. En este caso, el 80% de $ 0.65 es $ 0.52. Eso significa que si puedo cerrar la propagación por pagar sólo $ 0.13, me he dado cuenta de un beneficio neto en el comercio de $ 0.52 o 80% de la ganancia máxima inicial. ¿Por qué debería cerrar la operación antes de tiempo? Ante todo, la única forma práctica de realizar la ganancia máxima es tener la propagación expira sin valor. ¿Y si pudiera cerrar la operación para el aumento de 80% con 2 o 3 semanas restantes en el mes de ciclo opción? He liberado el margen para otro comercio. Míralo de otra manera. Puede que no me importa la asignación de $ 185 en el margen para darse cuenta de $ 65 en ganancias, pero es que vale la pena mantener ese dinero atado para el último $ 13? He tenido demasiadas situaciones en las que he tenido al menos el 80% del beneficio obtenido, pero decidió esperar sólo para que la acción gire completamente alrededor y experimentar la pérdida máxima. Recomiendo elegir un porcentaje de ganancia que va a cerrar la operación para y mantiene con ella. Cierre temprano para limitar la pérdida de Yo no tengo que experimentar la pérdida máxima en el comercio. Puedo salir temprano por varias razones. Porque la acción cambia de repente direcciones Porque yo no quiero perder toda la pérdida máxima El primer caso es más difícil de determinar porque el análisis técnico es algo subjetivo. A menos que sea consistente y despiadada en su análisis, es probable que permanezca en mucho tiempo. He encontrado que es el caso para mí, así que suelo ir con el segundo caso. Me gusta limitar mi pérdida de una cantidad equivalente al crédito que recibí. Esto significa que si tomé en un crédito de $ 0,65 para abrir la propagación, voy a cerrar hacia fuera si el precio de la propagación llega a $ 1,30. Tengo que devolverle la inicial $ 0.65 recibí además me doy vuelta otra $ 0,65 que estoy dispuesto a perder. Esto representaría una pérdida del 100%. El cierre cuando se alcanza un objetivo técnico Usted no tiene que esperar hasta que uno de sus pedidos dispara a cerrar una operación. Es muy bueno tener un conjunto de salidas absolutas en mente, pero también hay que utilizar su propio juicio. Si usted entra en un comercio y va según lo previsto y que se ve el potencial de una inversión (es decir, el precio objetivo de éxito), a continuación, salir temprano. Es mejor mantener algunas de las ganancias en lugar de darles todo de nuevo, o algo peor. tener un turno operación ganadora en una pérdida de comercio. Solo recuerda. si usted decide salir por su cuenta, asegúrese de cerrar cualquier contingente o OCO (una cancela la otra) órdenes que pueda tener abierta. Poniendo todo junto. Mi preferencia por este tipo de comercio es tener una salida pre-planificado si el comercio va bien y una salida si el comercio va mal. Yo lo llamo mi 80% del plan / 100%. Voy a salir cuando puedo bloquear en el 80% del crédito inicial O voy a cerrar si me paro a perder el 100% del crédito inicial (es decir, que cuesta el doble del crédito inicial para cerrar la propagación). Con este enfoque sé incluso antes de entrar en el comercio de cuánto voy a hacer y lo mucho que podía perder. Eso me permite elegí un tamaño de la posición que yo pueda vivir. Algunos corredores de opciones le permitirá colocar una cancela otro comercio. Es posible que desee comprobar su corredor sobre si apoyan detener las pérdidas en un diferencial. Esa es la única manera de poner en práctica un cierre automático en un pliego con una pérdida limitada. Si no puede, entonces realmente debe ser implacable en seguir sus reglas. Utilice una alerta o monitorear diariamente. Si usted siente que no puede poner este tipo de cierre en su lugar, entonces usted debe el tamaño de su posición para la pérdida máxima. Con un corto propagación o crédito extensión vertical, el tiempo es mi amigo. y la tendencia puede ayudar. Con suerte, se puede ver que, incluso si las acciones, ETF o el índice va a ninguna parte, un poco a mucho. o incluso un poco, usted puede hacer dinero en este comercio. Cuando usted puede ganar dinero y ser un poco mal, sus probabilidades de tener éxito en general suben enormemente. Es por eso que este es mi estrategia favorita. Un comentario final. Nótese que, como he discutido los distintos pasos para el comercio de la propagación vertical, he seguido un enfoque bastante estructurado (seleccionar la acción correcta, el momento de la entrada, la selección de las opciones correctas, entrada, salida, etc.). Estos se basan en un conjunto de reglas de comercio que sigo, que forman parte de un sistema de comercio de opciones global sigo. Este es un punto clave para hacer. He descubierto que no puedo ser el éxito comercial de cualquier estrategia con sólo saber la mecánica. Tener un sistema que define lo que hago cada vez que el comercio es lo que me ayuda a ser constante en mis ganancias. Nota. Asegúrese de revisar el tutorial propagación vertical en mi canal de Youtube.